ВСТУП
Розділ 1 СУТНІСТЬ АНАЛІЗУ ДЖЕРЕЛ ПОЗИКОВИХ КОШТІВ
1.1 Сутність позикових коштів підприємства та їх джерел
1.2 Види аналізу джерел позикових коштів підприємства
1.3 Інформаційне забезпечення аналізу джерел позикових коштів
підприємства
Розділ 2 АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ПОЗИКОВИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА
2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства
2.2 Аналіз джерел позикових коштів підприємства
Розділ 3 ШЛЯХИ УДОСКОНАЛЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ДЖЕРЕЛ ПОЗИКОВИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА
3.1 Напрями підвищення ефективності управління позиковим капіталом підприємства
3.2 Залучення кредитів як напрямок покращення ефективності використання джерел позикових коштів підприємства
ВИСНОВКИ І ПРОПОЗИЦІЇ
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
ДОДАТКИ

1.1 Сутність позикових коштів підприємства та їх джерел

У вітчизняному правовому полі закріплене визначення, за яким позичковим капіталом підприємства визнаються кошти, які залучаються для фінансування господарської діяльності підприємства на принципах строковості, поверненості та платності [2].
Позиковий капітал відіграє значну роль в діяльності суб’єктів господарювання, виступаючи, перш за все, в якості фактору виробництва і, крім того, інструментом залучення додаткових активів для розширення виробничої діяльності.
Фінансування за рахунок позикових коштів вигідно для підприємства, оскільки його вартість зростає, знижується середня зважена ціна капіталу підприємства і збільшується його рентабельність. Це пов'язано з тим, що прибуток, отриманий від використання кредиту, в розмірі, що перевищує сплачені відсотки за його використання, належить підприємству і, отже, збільшує сумарну величину прибутку і підвищує рентабельність власних засобів підприємства.
Основними функціями по¬зикового капіталу підприємства є наступні:
– захисна – позиковий капітал як частина ка¬піталу підприємства виступає одним із джерел фінансування його резервів;
– виробнича – використання позикового капіталу призводить до розширення виробничої діяльності підприємства;
– оперативна – дозволяє спрямовувати ресурси на придбання необхідних активів;
– регулююча – дозволяє визначати та управляти фінансовим станом підприємства;
– інвестиційна – позиковий капітал є одним із основних видів джерел фінансування інвестиційних проектів та інвестиційної діяльності підприємств;
– соціальна – позиковий капітал може сприяти підвищенню якості управління та інституційному розвитку [12, с. 54].
Необхідність залучення позикового капіталу повинна обґрунтовуватися попередньо зробленим розрахунком потреби в оборотних коштах. Позикові кошти можуть залучатися у вигляді: фінансового кредиту, отриманого від банківських та небанківських фінансово-кредитних установ, комерційного кредиту від постачальників, кредиторської заборгованості підприємства, заборгованості по емісії боргових цінних паперів та ін.
Позиковий капітал підприємства складається із короткострокових та довгострокових зобов’язань. Так, до довгострокових зобов’язань підприємства відносяться довгострокові кредити, відстрочені податкові зобов’язання та інші довгострокові зобов’язання.

1. Нaцioнaльнe пoлoжeння (стaндaрт) бухгaлтeрськoгo oблiку 1 «Зaгaльнi вимoги дo фiнaнсoвoї звiтнoстi», зaтвeрджeнe нaкaзoм Мiнiстeрствa фiнaнсiв Укрaїни вiд 07.02.2013 р. № 73, зi змiнaми вiд 08.02.2014 р. № 48
2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 11 «Зобов’язання», затверджене наказом Міністерства фінансів України від 31 січня 2000 р. – № 20. – [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0085-00
3. Мeтoдичнi рeкoмeндaцiї щoдo зaпoвнeння фoрм фiнaнсoвoї звiтнoстi, зaтвeрджeнi нaкaзoм Мiнiстeрствa фiнaнсiв Укрaїни вiд 28.03.13 р., № 433, зi змiнaми вiд 30.12.2013 р. № 1192.
4. Азарова А.О. Джерела формування та способи залучення позикового капіталу // Економічний простір. – № 15. – 2008. – С. 126-135.
5. Гетьмaн O.O., Шaпoвaл В.М. Екoнoмiкa пiдприємствa: нaвч. пoсiб. – 2-ге видaння. – К.: Центр учбoвoї лiтерaтури, 2010. – 488 с.
6. Грaбoвецький Б.Є. Екoнoмiчний aнaлiз: нaвч. пoсiб. – К.: Центр учбoвoї лiтерaтури, 2013. – 392 с.
7. Гринів Б.В. Економічний аналіз торговельної діяльності: навч. посіб. – 2-ге вид. перероб. та доп. – К.: Центр учбової літератури, 2012. – 392 с.
8. Євтух О.Т., Євтух О.О. Фінансовий менеджмент для магістрів і не тільки. навч. посіб. – К.: Центр учбової літератури, 2011. – 408 с.
9. Економіка підприємства: Підручник. – 2-е видавництво / Під ред. В.М. Семенова. – М.: Центр економіки і маркетингу, 2009. – 312 с.
10. Економічний аналіз: навч. посіб. / В.М. Серединська, О.М. Загородна, Р.В. Федорович. – Тернопіль: Астон, 2010. – 624 с.
11. Загорський О.М. Фінансовий аналіз: кредитно-модульний курс: навч. посіб. – К.: Центр учбової літератури, 2013. – 472 с.
12. Зеленіна О.О. Позиковий капітал як складова капіталу підприємства: місце та бухгалтерська природа / О.О. Зеленіна // Вісник ЖДТУ. – 2011. – № 1(51). – С. 53-60.
13. Крамаренко Г.О., Чорна О.Є. Фінансовий менеджмент: Підручник. – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 520 с.
14. Марчак Н.В. Управління кредиторською заборгованістю як джерелом фінансування підприємств / Н.В. Марчак, О.О. Фокіна // Інноваційна економіка. – 2011. – № 22. – С. 237-239.
15. Марченко О.І. Економічний аналіз: навч. посіб. для студ. екон. спец. / О.І. Марченко; Терноп. нац. екон. ун-т. – 2-ге вид., стер. – Т.: Крок, 2010. – 495 с.
16. Мних Є.В. Економічний аналіз: підручник / Є.В. Мних. – К.: Знання, 2011. – 630 с.
17. Момот Т.В., Безугла В.О., Тараруєв Ю.О., Кадничанський М.В., Чалий І.Г. Фінансовий менеджмент: навч. посібник / за ред. Момот Т.В. – Центр учбової літератури, 2011. – 712 с.
18. Oрлoвa В.К. Фiнaнсoвий aнaлiз: нaвч. пoсiб. – К.: ЦУЛ, 2013. – 510 с.
19. Піхняк Т.А. Залучення позикових коштів підприємствами: проблеми та основні шляхи їх вирішення / Т.А. Піхняк, А.В. Божок // Молодий вчений. – 2014. – № 7(10). – С. 69-71.
20. Селівестрова Л.С., Скрипник О.В. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / За заг. ред. С.М. Безрутченка. – К.: Центр учбової літератури, 2012. – 274 с.
21. Тринька Л.Я. Економічний аналіз: навч.-метод. посіб. / Л.Я. Тринька, О.В. Липчанська. – К.: Алерта, 2013. – 567 c.
22. Тютюнник Ю.М. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / Ю.М. Тютюнник. – К.: Знання, 2012. – 815 с.
23. Фінансовий аналіз: навч. посіб. / кол. авт.: Косова Т.Д. [та ін]; [за заг. ред. Т.Д. Косової, І.В. Сіменко]. – К.: Центр учбової літератури, 2013. – 440 с.

Функціонування і розвиток суб’єктів господарювання завжди супроводжується залученням фінансових ресурсів, що пов’язано з використанням різних видів капіталу і, в тому числі, позикового, адже на будь-якій стадії розвитку підприємство потребує позикових коштів.
Однак, в сучасних вітчизняних економічних і політичних умовах, які супроводжуються інфляційними процесами, високим рівнем фінансових ризиків, політичною та економічною нестабільністю, а також загостренням зовнішньополітичних конфліктів, залучення позикових ресурсів для підприємств стає досить проблематичним завданням. Саме тому на сьогодні особливої ваги набувають питання пошуку нових підходів до забезпечення підприємства оптимальним обсягом позикових ресурсів в необхідні терміни і за прийнятною вартістю.
Залучення позикових коштів є складовою фінансової діяльності та обумовлюється об’єктивними причинами: позиковий капітал дозволяє істотно розширити господарську діяльність підприємства, забезпечити більш ефективне використання власного капіталу, прискорити формування різних цільових фондів, і в кінцевому підсумку – підвищити ринкову вартість підприємства.
Проблемам вивчення напрямів, шляхів і оптимальних умов залучення позикових ресурсів підприємствами присвячені дослідження цілого ряду науковців, серед яких варто виокремити роботи І.А .Бланка, Т.В. Давидюк, І.В. Замули, С.Ф. Легенчука, Г.О. Кузнєцової, Г.П. Ляшенко, Б.П. Адамика, О.О. Котенко, В.Д. Лагутіна, М.М. Агаркова, Т.В. Бессараб, та ін. В той же час, динамічні умови функціонування вітчизняних підприємств вимагають нових підходів до пошуку шляхів вирішення проблем у сфері формування позикового капіталу суб’єктів господарювання.
Метою дослідження курсової роботи є проведення аналізу джерел позикових коштів підприємства.
Для досягнення поставленої мети в роботі вирішуються такі завдання:
- навести сутність позикових коштів підприємства та їх джерел;
- визначити види аналізу джерел позикових коштів підприємства;
- дослідити інформаційне забезпечення аналізу джерел позикових коштів підприємства;
- провести аналіз джерел позикових коштів підприємства;
- запропонувати напрями підвищення ефективності управління позиковим капіталом підприємства та його джерел.
Об’єктом дослідження курсової роботи є діяльність ПАТ «Обухiвський молочний завод».
Предметом дослідження є теоретичні та практичні аспекти аналізу джерел позикових коштів підприємства.
В роботі використовувалась сукупність методів, таких як: теоретичного узагальнення, метод наукових абстракцій, індукції та дедукції, аналізу та синтезу – для уточнення економічних категорій; логічного узагальнення – при формулюванні висновків.

Сучасні вітчизняні реалії функціонування суб’єктів госпо¬дарювання вимагають від них збільшення обсягів залучення позикових коштів у той час, коли самі джерела отримання таких коштів значно звужу¬ються. Така ситуація породжує необхідність по¬шуку оптимальних шляхів формування позикового капіталу підприємств.
Підприємство, що використовує позиковий капітал, має більш високий фінансовий потенціал розвитку (за рахунок формування додаткового обсягу активів) і можливості приросту фінансової рентабельності діяльності, однак з більшою мірою генерує фінансовий ризик і загрозу банкрутства (що зростають у міру збільшення питомої ваги позикових коштів у загальній сумі капіталу, який використовується).
Показники ліквідності ПАТ «Обухiвський молокозавод» на кінець 2013 року мали тенденцію до зниження, що свідчить про загальне погіршення ситуації з забезпеченістю оборотними коштами і про необхідність серйозних заходів для керування ними. Проте станом на кінець 2014 року коефіцієнти ліквідності збільшились порівняно з їх значеннями на початок 2013 року, що свідчить про поліпшення ситуації на підприємстві.
Провівши аналіз джерел позикових коштів ПАТ «Обухiвський молочний завод» за 2013-2014 роки, було з’ясовано, що загальна їх сума на кінець 2013 року порівняно з його початком зменшилась. На це вплинуло зменшення суми кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, частка якої у поточних зобов'язаннях впродовж року зменшилась.
Сума джерел позикових коштів підприємства на кінець 2014 року порівняно з його початком зросла завдяки збільшенню кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги. Зросла також заборгованість з оплати праці та інших поточних зобов'язань. Зменшення спостерігалось тільки за поточними зобов'язаннями за розрахунками з бюджетом.
Загальне зростання джерел позикових коштів ПАТ «Обухiвський молочний завод» було зумовлене як збільшенням обсягів його діяльності, так і допущеним у 2014 році сповільненням оборотності оборотних активів, що вимагало додаткового залучення капіталу в оборот підприємства.
Найбільшу частину у структурі джерел позикових коштів підприємства на кінець 2013 року займали поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом та кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги, а найменшу – поточні зобов’язання за розрахунками з учасниками. На кінець 2014 року найбільшу частину у структурі джерел позикових коштів підприємства займала заборгованість за товари, роботи, послуги, а також поточні зобов’язання за розрахунками з оплати праці, а найменшу – поточні зобов’язання за розрахунками з учасниками.
Відсутність у ПАТ «Обухiвський молочний завод» простроченої кредиторської заборгованості, а також зменшення заборгованості перед бюджетом, з оплати праці, страхування при зростанні у звітному році обсягів діяльності надає підстави зробити висновок про поліпшення стану розрахунків з кредиторами.
Основними шляхами покращення формування позикового капіталу підприємства, в сучасних умо¬вах, може стати підвищення якості управління ним шляхом забезпечення систематизованого управлін¬ня даним процесом, а також в результаті розробки і втілення стратегії управління залученням коштів, яка забезпечуватиме пошук ефективних джерел фі¬нансування виробничо-господарської діяльності під¬приємства з урахуванням усіх обмежень і ризиків.
Ефективна фінансова діяльність підприємства неможлива без постійного залучення позикових ресурсів. Використання позикового капіталу дозволяє істотно розширити обсяг господарської діяльності підприємства, забезпечити більш ефективне використання власного капіталу, прискорити формування різних цільових фінансових фондів, а в остаточному підсумку – підвищити ринкову вартість підприємства.
Для того, щоб посісти своє місце на ринку й успішно працювати, ПАТ «Обухiвський молочний завод» має ще багато прикласти зусиль до того, щоб фінансовий стан підприємства поліпшився. Для цього одним із головних інструментів є залучення позикових коштів, але в правильно визначених мірах і з ефективним цільовим використанням.
Досить важливе значення має професійна діяльність маркетингової служби ПАТ «Обухiвський молочний завод». Також не останню роль відіграє формування інформаційної бази управління позиковими ресурсами, яке потребує моніторингу ринку позикових ресурсів. Ще одним із головних резервів поліпшення параметрів діяльності підприємства є підвищення рівня кваліфікації фахівців, відповідальних за управління фінансами підприємства, і розробка якісно нових підходів до організації роботи фінансових служб саме у сфері фінансування.
Для поліпшення стану розрахунків з кредиторами важливе значення має дотримання розрахунково-платіжної дисципліни на ПАТ «Обухiвський молочний завод», а також вироблення на основі даних облікової і аналітичної інформації таких управлінських впливів, які сприяють оптимізації обсягу та структури заборгованості, недопущенню виникнення невиправданих боргів, прискоренню оборотності коштів, вкладених у розрахунки.
В якості стратегії подальшої дiяльностi ПАТ «Обухiвський молокозавод» можна запропонувати збільшувати обсяги виробництва та реалiзацiї продукцiї шляхом рацiонального використання матеріальних та теплоенергетичних ресурсiв, впровадження новiтнiх технологій.
Для розширення виробництва та ринкiв збуту на підприємстві необхідно проводити навчання, підвищення квалiфiкацiї менеджерiв вiддiлу збуту, а також проводити рекламу продукції.
Підприємству також необхідно щорічно збільшувати виробництво i реалiзацiю молочної продукції та розробляти новi види продукцiї.
Для покращення результатів діяльності ПАТ «Обухiвський молочний завод» у майбутньому необхідно також збільшувати виробництво i реалiзацiю молочної продукцiї щорiчно на 5-10%, а також покращувати якість продукцiї, зменшувати витрати пiдприємства шляхом рацiонального використання матерiальних та теплоенергетичних ресурсiв, впроваджувати новiтнi технологiї.