ЗМІСТ
ВСТУП 6
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ МОНІТОРИНГУ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ПРИ ПРИЙНЯТТІ ФІНАНСОВИХ РІШЕНЬ 10
1.1. Економічний зміст та місце моніторингу фінансової звітності при прийнятті фінансових рішень 10
1.2. Методичні підходи до моніторингу фінансової звітності суб’єктів підприємництва 18
1.3. Проблеми інформаційної асиметрії при моніторингу фінансової звітності вітчизняних підприємств 34
Висновки до першого розділу 42
РОЗДІЛ 2. МОНІТОРИНГ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ТзОВ «БОРДЖИА» ПРИ ПРИЙНЯТТІ ФІНАНСОВИХ РІШЕНЬ 43
2.1. Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Борджиа» 43
2.2. Діагностика фінансового стану в системі моніторингу 47
2.3. Оцінка впливу отриманих результатів моніторингу звітності на ефективність менеджменту підприємства 66
Висновки до розділу 2 76
РОЗДІЛ 3. МОДЕРНІЗАЦІЯ СИСТЕМИ МОНІТОРИНГУ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ У ПІДВИЩЕННІ ЕФЕКТИВНОСТІ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ НА ПІДПРИЄМСТВІ ТзОВ «БОРДЖИА» 77
3.1. Напрями покращення фінансових показників діяльності за результатами моніторингу фінансової звітності підприємства 77
3.2. Пропозиції щодо удосконалення алгоритму прийняття фінансових рішень на підприємстві 82
3.3. Автоматизація системи моніторингу фінансової звітності у підвищенні ефективності оперативних фінансових рішень 90
Висновки до розділу 3 98
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ 100
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 104
3.2. Пропозиції щодо удосконалення алгоритму прийняття фінансових рішень на підприємстві
Зважаючи на результати проведеного моніторингу фінансово-економічного стану ТзОВ «Борджиа», процес прийняття фінансових рішень потребує суттєвого корегування та реформації, тому ми пропонуємо до впровадження наступну систему розробки та підтримки фінансових рішень.
Загалом, варто зазначити, процес прийняття фінансових рішень є складним та багатогранним. Він включає цілий ряд стадій та операцій, кількість та конкретний зміст котрих визначається службою менеджменту підприємства залежно від кожної окремо взятої ситуації [50, с. 19].
На нашу думку, основою системи та алгоритму прийняття фінансових рішень ТзОВ «Борджиа» має бути системний підхід.
Системний підхід – це систематизація дій та процесів щодо прийняття фінансового рішення, котрий базується на визначенні загальної мети системи і послідовного підпорядкування їй діяльності підсистем, планів їх розвитку, показників та стандартів роботи.
Системний підхід поєднаний функціональним взаємозв’язком із системою моніторингу фінансової звітності підприємства та передбачає:
1. Дослідження ступеня організованості виробничо-господарської діяльності підприємства як цілісної системи. Даний етап передбачає аналіз фінансового стану підприємства, визначення проблематичних та критичних аспектів, складу та структури основних показників.
2. Вивчення законів внутрішнього та зовнішнього співіснування фінансової системи підприємства. Підприємство розглядається як цілісний об’єкт, що функціонує під впливом зовнішніх та внутрішніх факторів.
3. Дослідження шляхів розвитку підприємства, перспективи його подальшого існування. На даному етапі підраховуються та систематизуються внутрішні резерви виробничо-фінансової діяльності підприємства, здійснюється аналіз, планування та прогнозування виробничо-фінансових показників роботи підприємства на плановий період.
Алгоритм формування та впровадження фінансового рішення по ТзОВ «Борджиа» пропонуємо розробити наступним чином описаним за допомогою рисунку 3.3 [57, с. 435].
Рисунок 3.3. Алгоритм прийняття та впровадження фінансових рішень ТзОВ «Борджиа»
Розглянемо детальніше запропонований алгоритм.
На першому етапі основою виступає моніторинг фінансової звітності та визначення кризових явищ та аспектів, котрі в загальному можна окреслити як проблематика. Проблематика – це складне теоретико-практичне явище, що вимагає вивчення та дослідження з подальшим прийняттям ефективного рішення. Вона відбиває потенційну можливість щодо підвищення роботи або різницю між існуючим і бажаним станом системи [50, с. 19].
Безпосередньо процес прийняття рішення розпочинається з отримання інформації про внутрішнє і зовнішнє середовище. У процесі її обробки визначається вірогідність та її повнота. Кожне рішення приймається на основі моніторингу існуючого стану з урахування особливостей функціонування підприємства ТзОВ «Борджиа». Інформація, котра не піддається формалізації має вивчатися за допомогою логічного мислення, порівняння, аналогії, аналізу, синтезу, індукції, тощо. Структуризація й аналіз обробленої інформації, отриманої в результаті моніторингу фінансової звітності за звітний період діяльності підприємства дасть можливість менеджерам ТзОВ «Борджиа» визначити ступінь важливості проблематики та обґрунтувати необхідність щодо її вирішення.
Перед тим, як переходити до наступного етапу – процесу прийняття фінансових рішень, керівник ТзОВ «Борджиа» повинен чітко визначити обмеження й лише потім окреслити альтернативи.
До числа загальних обмежень слід віднести:
- недостатню кількість працівників відповідної кваліфікації та досвіду;
- необхідність застосування модернізованої технології;
- відсутність необхідних матеріальних ресурсів;
- тощо.
Оскільки прийняття фінансових рішень вимагає їх безпосереднього та чіткого обґрунтування розглянемо рекомендовані методи даного процесу:
- кількісні – застосовують коли фактори, що впливають на вибір рішення, можна кількісно визначити та оцінити;
- якісні – використовуються тоді, коли фактори, що визначають прийняття рішення, не можна кількісно охарактеризувати або вони взагалі не піддаються кількісному вимірюванню.
Реалізація фінансових рішень, як правило, пов’язана з використанням трудових, матеріальних, енергетичних, фінансових та інших ресурсів. Відповідно необхідно обирати й відповідні критерії оцінки рішень, якими можуть бути найрізноманітніші показники: найменші витрати, найбільший обсяг виробництва, максимальне використання обладнання, соціальна значущість, тощо.
При формуванні альтернативних рішень менеджер завжди має справу з невизначеністю. Тому продовженням обробки інформації даних є прогнозування, яке дає можливість передбачити результати реалізації кожного варіанта рішень. Воно дає можливість серед різноманіття потенційно можливих варіантів виділити бажані, які відзначаються необхідними результатами. Послідовне накладання інших обмежень значно звужує кількість варіантів. Таким чином, проблема встановлення оптимального рішення розпадається навпіл. перша частина проблеми зводиться до того, як із багатьох варіантів відібрати більш раціональні, а друга, до того, як із раціональних варіантів вибрати найкращий.
При формуванні варіантів необхідно використовувати наступні методики.
Оскільки прогнозування виступає важливою складовою процесу розробки та прийняття фінансових рішень, необхідно скористатися відповідною методикою врахування фінансових факторів на перспективу.
Таким фактором та методикою одночасно виступає коефіцієнт Бівера, котрий характеризує платоспроможність та можливість банкрутства підприємства в найближчій перспективі.
Розрахуємо коефіцієнт Бівера за ТзОВ «Борджиа» станом на 2012 р. за наступною формулою:
КБ = (ЧП+Ам):(ДЗ+ПЗ) (3.1)
де:
ЧП – чистий прибуток підприємства;
Ам – амортизація;
ДЗ – довгострокові зобов’язання;
ПЗ – поточні зобов’язання.
Сформуємо робочу таблицю даних станом на 2012 р.
Таблиця 3.1.
Робоча таблиця даних для розрахунку коефіцієнта Бівера ТзОВ «Борджиа», 2012 р., тис. грн.
№ з/п Показники Значення
1 Чистий прибуток 413
2 Амортизація 395
3 Поточні зобов’язання 2367
4 Довгострокові зобов’язання 0
Підставимо дані у формулу 3.1:
КБ = (413 + 395) / (2367 + 0) = 0,34
Розрахунок довів, що фінансовий стан ТзОВ «Борджиа» перебуває в нормі, однак має певні кризові ознаки, оскільки нормативне значення даного показника рекомендовано 0,4, тому існує ймовірність банкрутства.
Для з’ясування ступеня кризовості скористаємось моделлю Альтмана, котра ґрунтується на основі п’яти факторів:
Z = 1,2 Коб + 1,4 Кнн + 3,3 Кр + 0,6 Кп + 0,1 Кв, (3.2)
де:
Коб – частка оборотних коштів у активах, тобто відношення оборотного капіталу до загальної суми активів;
Кнп – рентабельність активів, обчислюється як відношення нерозподіленого прибутку до загальної суми активів;
Кр – рентабельність активів, обчислена як відношення прибутку від реалізації продукції до загальної суми активів;
Кп – коефіцієнт покриття як відношення ринкової вартості власного капіталу до позикового;
Кв – віддача всіх активів, тобто відношення виручки від реалізації до загальної суми активів.
Розрахункові дані узагальнимо у вигляді допоміжної таблиці 3.2.
Таблиця 3.2
Робоча таблиця даних для розрахунку коефіцієнта Альтмана ТзОВ «Борджиа», 2012 р., тис. грн.
№ з/п Показники Значення
1 Коб 0,23
2 Кнп 0,34
3 Кр 0,05
4 Кп 2,31
5 Кв 0,34
Підставимо дані в формулу 3.2:
Z = 1,2*0,23 + 1,4*0,34 + 3,3*0,05 + 0,6*2,31 + 0,1*0,34 = 0,276 + 0,476 + 0,165 + 1,386 =2,303
Таким чином існує висока ймовірність ймовірність банкрутства ТзОВ «Борджиа»
Варто також врахувати, що мінімальною вимогою для прийняття ефективних фінансових рішень є забезпечення беззбиткової діяльності підприємству. Це забезпечує окупність постійних витрат підприємства (вони не залежать безпосередньо від обсягів виробництва), так і змінних (вони змінюються зі зміною обсягів виробництва).
Для знаходження точки беззбитковості продукції ТзОВ «Борджиа» необхідно визначити суму маржинального доходу.
Маржинальний дохід – це різниця між доходом від реалізації та змінними витратами підприємства.
Однак, варто зазначити, що загалом точка без збитковості формується під впливом як постійних так і змінних витрат.
Змінні витрати – це витрати, величина яких змінюється залежно від обсягів виробництва. До них відносять: витрати на сировину, заробітну плату, пальне.
Постійні витрати – це витрати, величина яких залежить від зміни обсягів виробництва продукції. До них відносять: орендну плату, амортизацію, страхові внески.
Точку беззбитковості продукції ТзОВ «Борджиа» визначимо на основі формули 3.3:
(3.3)
де:
NБЗ – точка беззбитковості готової продукції;
Сп – сума загальних постійних витрат;
Пмз – середньомаржинальний дохід.
Розрахункові дані узагальнимо у вигляді допоміжної таблиці 3.3.
Таблиця 3.3
Робоча таблиця даних для розрахунку точки беззбитковості ТзОВ «Борджиа», 2012 р., тис. грн.
№ з/п Показники Значення
1 Чистий дохід 2236
2 Змінні витрати 2377
3 Постійні витрати 432
Спочатку розрахуємо середньомаржинальний дохід:
Пмз = 2683 – 2377 = 306 тис. грн.
Далі підставимо отримані результати у формулу 3.3
тис. грн. – точка беззбитковості ТзОВ «Борджиа» на 2012 р.
Таким чином, враховуючи всі обставини наступним кроком є обрання фінансового рішення. В нашому випадку це має бути нормалізація системи управління запасами на підставі АВС аналізу, збільшення напрямків реалізації продукції через вивчення нових ринків збуту, стабілізації цінової політики, збільшення дохідності.
Проте, реалізацію прийнятого рішення варто оформити у вигляді письмової форми. Це має бути програма виконання фінансових рішень на наступний плановий період котра буде побудована згідно до алгоритму прийняття фінансових рішень наведено вище.
Для виконання фінансового рішення мають бути визначеними виконавці, відповідальні особи та терміни виконання. При реалізації рішення виконавці окремих робіт повинні бути наділені певними правами та повноваженнями, й нести відповідальність залежно від поставлених завдань. При цьому необхідно застосувати принцип делегування відповідальності, котрий передбачає її розподіл між усіма учасниками як розробки, так і прийняття фінансового рішення. При делегуванні відповідальності слід враховувати компетентність виконавців, рівень їхньої кваліфікації та досвід.
Після розробки плану реалізації рішення в обов’язковому порядку має бути доведене до виконавців із поясненням його змісту та значення, а також передбачуваних результатів.
Ефективний контроль за виконанням фінансового рішення не можливий без чіткого обліку виконаних робіт та подальшого моніторингу фінансової звітності підприємства. Завдання контролю є не лише своєчасне виявлення відхилень від визначеної програми, але й швидка ліквідація або упередження Від ефективності контролю зрештою залежить реальність подальших фінансових рішень, що прийматимуться та своєчасність їх виконання.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Андрєєва Г.І., Ярошенко А.С. До питання якості інформаційного забезпечення аналізу господарської діяльності / Г.І. Андрєєва, А.С. Ярошенко // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1835
2. Білик Г.Г. Моніторинг фінансового стану підприємства як інструмент управління [Електронний ресурс] / Білик Г. Г. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Npchdu/Economy/2007_51/51-10.pdf
3. Бойправ К.В. Шляхи підвищення ефективності використання капіталу підприємства / К.В. Бойправ // Перспективи розвитку науки. – 2011. - №8. – С. 90-92
4. Бубняк М.І. Фінансовий менеджмент / М.І. Бубняк // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://lubbook.net/book_359_glava_91_98..Gorizontalnijjta_vertika.html
5. Ватченко О.Б., Тахмазова І.Б. Управління оборотним капіталом підприємства / О.Б. Ватченко, І.Б. Тахмазова // Економічний простір. – 2011. - № 50. – С. 193-200
6. Верховод М.С. Шляхи підвищення ефективності управління оборотними активами підприємства / М.С. Верховод // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.pdaa.edu.ua/sites/default/files/studconf/365.pdf
7. Вонсович В.О. Особливості здійснення моніторингу фінансового стану торговельного підприємства в сучасних умовах / В.О. Вонсович // Науковий журнал «Аспект». – 2013. – [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://asconf.com/rus/archive_view/158
8. Воронова С.М. Управління спецпроектами / С.М. Воронова // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://studentbooks.com.ua/content/view/1326/42/1/2/
9. Гасенко Л.В., Луг О.В. Політика управління оборотним капіталом підприємства / Л.В. Гасенко, О.В. Луг // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.rusnauka.com/16_ADEN_2011/Economics/10_88651.doc.htm
10. Герасимчук З.В., Вахович І.М. Фінансовий менеджмент / З.В. Герасимчук, І.М. Вахович. – Видання друге, перероблене і доповнене. Луцьк, «Надстир'я», 2007
11. Гиренко І.С. Фінансовий моніторинг підприємства / І.С. Гиренко // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://essuir.sumdu.edu.ua/bitstream/123456789/27984/1/Gurenko2.pdf
12. Господарський кодекс України. Прийнятий Верховною радою України № 436-IV від 16.01.2013 // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/
13. Голіков А.П. Економіко-математичне моделювання світо господарських процесів: навч. посіб. – 3-те вид. переробл. і доповн. / А.П. Голіков. – К.: Знання, 2009. – 222 с.
14. Давиденко Н.М. Фінансовий менеджмент / Н.М. Давиденко: Підручник. _ К.: ТОВ «Задруга», 2012 . – 516 с.
15. Деркач О.В., Кавпиш О.П. Проблеми аналізу фінансового стану підприємств / О.В. Деркач, О.П. Кавпиш // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1982
16. Дєєва Н.М., Дедіков О.І. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник / Н.М. Дєєва, О.І. Дедіков. – К.: Центр учбової літератури, 2007. – 328 с.
17. Закон України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні» Прийнятий Верховною Радою України № 996-XIV від 16.07.99 // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=435-15
18. Кануннікова В.М. Моніторинг як інформаційне забезпечення системи контролінгу підприємства / В.М. Кануннікова // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.rusnauka.com/5_SWMN_2012/Economics/10_101395.doc.htm
19. Кірейцев Г.Г. Фінансовий менеджмент: Навч. посіб. для студентів вищих навчальних закладів / [За ред. Г.Г. Кірейцева]. – [К]: ЦУЛ, 2002. – 495 с.
20. Ковалевська А.В., Асєєв С.І. Критичний аналіз методів оцінки фінансового стану підприємства / А.В. Ковалевська, С.І. Асєєв // Бізнесінфрм. – 2012. - № 3. – С. 163-163
21. Кривоконь О.С. Концептуальні основи автоматизації фінансового аналізу в умовах глобалізації / О.С. Кривоконь // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://magazine.faaf.org.ua/content/view/720/35/
22. Крамаренко Г.О. Фінансовий менеджмент [Текст]: підручник / Г.О. Крамаренко, О.Є. Чорна. – К.: Центр навчальної літератури, 2009. – 520 с.
23. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством [Текст]: підручник / Л.О. Лігоненко. – К.: Київ. нац. торг.-ек. ун-т, 2005. – 824 с.
24. Липчанська О.В. Організація фінансового аналізу на стадіях безперервної експертизи та контролю за ходом реалізації промислових інвестиційних проектів / О.В. Липчнська // Наукові записки КНЕУ. – 2010. - №8 (12). – С. 162-168.
25. Лукачев С.В., Ланский А.М. Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия / С.В. Лукачев, А.М. Ланский – Самара. – 2012. – 356 с.
26. Мельник О.Г., Пецкович М.Д. Моніторинг діяльності підприємства / О.Г. Мельник, М.Д. Пецкович // Вісник ЛНУ. – 2012. – Вип. 7. – С. 381-385
27. Міценко Н.Г., Сорока У.П. Фінансовий аналіз як метод діагностики фінансового стану підприємства / Н.Г. Міценко, У.П. Сорока // Збірник науково-технічних праць Українського державного лісотехнічного університету. – 2005. – Вип. 15.2. – С.192-196
28. Мних Є.В., Бутко А.Д., Большакова О.Ю., Кравченко Г.О., Никонович Г.І. Аналіз і контроль в системі управління капіталом підприємства / за ред.. проф.. Є.В. Мниха. – К.: КНТЕУ, 2005, - 232 с.
29. Момот Т.В., Безугла В.О., Тараруєв Ю.О., Кадничанський М.В., Чалий І.Г. Фінансовий менеджмент: Навч. посіб. / за ред. Момот Т.В. – К.: Центр учбової літератури, 2011. – 712 с.
30. Мосьондз О.Б. Аналіз фінансового стану підприємства: сутність та недоліки / О.Б. Мосьондз // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1016
31. Новоселицький О.М. Еволюція підходів щодо оцінювання фінансового стану підприємств [Текст] / О.М. Новоселицький, Т.Л. Климюк // Науковы записки. Серія «Економіка». – Випуск 16. – С. 600-607
32. Опря А.Т. Відносні показники, їх види та форми / А.Т. Опря // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://pidruchniki.ws/19570411/statistika/vidnosni_pokazniki_vidi_formi
33. Осауленко О.Г. Статистичний щорічник України / О.Г. Осауленко // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua
34. Оснач О.Ф. Промисловий менеджмент: підручник / О.Ф. Оснач, В.П. Пилипчук, Л.П. Коваленко. – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 364 с.
35. Панкратьєва Є.В. Про ефективність методичних підходів до аналізу фінансово-господарської діяльності державних підприємств України / Є.В. Панкратьєва // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=2431
36. Педченко Н.С. Моніторинг фінансової конкурентоспроможності підприємств: Монографія / Н.С. Педченко – Полтава: РВВ ПУСКУ, 2007. – 103 с.
37. Педько І.А., Недялкова М.В. Власний оборотний капітал – основа міцного фінансового стану підприємства / І.А. Педько, М.В. Недялкова // Бізнесінформ. – 2011. – С. 136-138
38. Передерієнко Н.І., Дем’яненко О.М. Фінансовий менеджмент/ Н.І. Передерієнко, О.М. Дем’яненко. Л.: УАД, 2008. – 200 с.
39. Петруня Ю.Є., Говоруха В.Б., Літовченко Б.В. Прийняття управлінських рішень: навч. посіб. / за ред. Ю.Є. Петруні. – 2-ге вид. – К.: Центр учбової літератури, 2011. – 216 с.
40. Петряєва З.Ф. Аналіз фінансової звітності підприємства: навч. посіб. / З.Ф. Петряєва, О.О. Петряєв, Міністерство освіти і науки України, Харк. нац. ек. ун-т. – Х.: ХНЕУ, 2009. – 246 с.
41. Податковий Кодекс України. Затверджений ВР від 02.12.2011 № 2755VI зі змінами та доповненнями // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/
42. Подольська В.О., Яріш О.В. Фінансовий аналіз: навч. посібник / В.О. Подольська, О.В. Яріш. – К.: Центр навчальної літератури, 2007. – 488 с.
43. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств: Підручник 3-те вид., перероб та доп. – К.: КНЕУ, 2000. – 460 с.
44. Поливана Л.А. Організаційно-методологічні основи побудови системи моніторингу фінансових результатів підприємства / Л.А. Поливана // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.znau.edu.ua/visnik/2012_2_2/349.pdf
45. Польова Т.В., Шамрай Н.М. Audit Expert – програма аналізу фінансового стану підприємства / Т.В. Польова, Н.М. Шамрай // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.rusnauka.com/35_OINBG_2012/Economics/10_122295.doc.htm
46. Прибега І. Місце фінансового аналізу при прийнятті фінансових рішень на господарському суб’єктів / І. Прибега // Наукові записки. – 2006. – Вип. 16. – С. 82-84
47. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства: навч. посіб. 3-те вид., випр. і доп. / Г.В. Савицька. – К.: Знання, 2007. – 668 с.
48. Салига С.Я., Дацій Н.В., Корецька С.О., Нестеренко Н.В., Салига К.С. Фінансовий аналіз / С.Я. Салига, Н.В. Дацій, С.О. Корецька, Н.В. Нестеренко, К.С. Салига Навчальний посібник. – Київ: Центр навчальної літератури, 2006. – 210 с.
49. Селівестрова Л.С., Скрипник О.В. Фінансовий аналіз: Навч. метод. посіб./ За заг. ред. С.М. Безрутченка. – К.: Видавництво «Центр учбової літератури», 2012. – 274 с.
50. Сіменко І.В., Косова Т.Д. Аналіз господарської діяльності / І.В. Сіменко, Т.Д. Косова. – К.: «Центр учбової літератури». – 2013. – 384 с.
51. Татарінов Р.В. Інформаційна база визначення фінансової стійкості підприємства / Р.В. Татарінов // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.bulletin.uabs.edu.ua/store/eco/2013/6518f0c1aeaf4490b407034ca9b42f6f.pdf
52. Терещенко О.О., Невмежицький Я.І., Куліш А.П. та ін. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: навч. метод. посіб. для самостійного вивч. дисципліни [За заг. ред. О.О. Терещенка]. – Вид. 3-те без змін – К. КНЕУ, 2009. – 312 с.
53. Халіна В.М. Концепція фінансово-економічного моніторингу підприємства / В.М. Халіна // Вісник економіки транспорту і промисловості. – 2013. - № 42. – С. 331-334
54. Шаманська О.І. Напрями підвищення системи управління на підприємстві ЗАТ «Вінницький лікеро-горілчаний завод» / О.І. Шаманська // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.rusnauka.com/1_NIO_2011/Economics/77612.doc.htm
55. Школьник І.О. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / І.М. Боярко, Б.І. Сюркало; за ред. І.О. Школьник. – Суми: Університетська книга, 2009. – 301 с.
56. Шкромида В.В., Шкромида Н.Я. Методичні засади моніторингу фінансового потенціалу підприємства / В.В. Шкромида, Н.Я. Шкромида // [Електронний ресурс]. – Режим доступу:www. pu.if.ua/depart/Finances/resource/file/Збірник/2011-2/Шкромида.pdf
57. Юрій С.І., Федосов В.М. Фінанси / С.І. Юрій, В.М. Федосов. – К.: Центр учбової літератури. – 2010. – 610 с.
58. Яровенко Г.М. Перспективи автоматизації внутрішнього контролю на підприємствах / Г.М. Яровенко // [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.uabs.edu.ua/images/stories/docs/K_EK/Yarovenko_2.pdf
ВСТУП
Актуальність дослідження. Розвиток ринкових відносин, вирішення сучасних проблем стабілізації національної економіки, досягнення високих темпів стійкого економічного зростання, забезпечення соціального розвитку суспільства вимагає вдосконалення процесу управління. Даний процес реалізується безпосередньо через механізм прийняття управлінських та фінансових рішень, котрі визначають результати діяльності індивідуального суб’єкту господарювання. Забезпечення високої якості фінансових та управлінських рішень є комплексною проблемою, котра залежить від багатьох чинників. За цих умов особливої актуальності набуває створення такої системи підтримки прийняття рішень, котра б давала можливість вчасно ідентифікувати стан суб’єкту господарювання на основі його звітної документації, а також створювати базу для прогнозування можливих наслідків.
Результати господарської діяльності суб’єктів господарювання відображаються в його звітній документації – фінансовій звітності. Саме фінансова звітність підприємства виступає надійним першоджерелом результатів виробничо-господарської діяльності за встановлений в нормативному порядку проміжок часту.
Контроль за ефективністю даної діяльності вирішується за допомогою процесу моніторингу фінансової звітності як складової частини прийняття фінансових рішень.
Система моніторингу фінансової звітності має властивості, котрі обумовлюють особливості самого механізму прийняття фінансових рішень: гнучкість та адаптивність, здатність до адекватного та своєчасного реагування, а також можливість ефективно використовувати фінансовий потенціал підприємства. Ці особливості процесу прийняття фінансових рішень забезпечуються вирішенням задач процесу моніторингу фінансової звітності, до яких, перш за все, можна віднести своєчасне розпізнавання симптомів, факторів та причин кризових фінансових результатів, експертне оцінювання цілеспрямованих оптимізаційних заходів та перспектив розвитку об’єкту господарювання.
Моніторинг фінансової звітності підприємств є багатофакторною системою підтримки прийняття фінансових рішень, заснованою на принципово новій концепції управління. Така система покликана забезпечувати комплексне виявлення, аналіз, ліквідування та прогнозування проблем підприємства з метою забезпечення ефективного підгрунття для своєчасного прийняття фінансових рішень, спрямованих на досягнення стратегічних та тактичних цілей.
Активного розвитку система моніторингу фінансової звітності як самостійний напрямок набула лише останнім часом, тому кількість наукових праць присвячених дослідженню даної проблематики досить мінімальна. Питанням теоретичного та практичного інформаційного підгрунття системи моніторингу фінансової звітності присвячено праці наступних вчених: І. Зятковського, О. Острікової, В. Халіної, В. Шкромида, І Сіменко, Г. Савицька, І. Прибега, Н. Педчекно, О. Мельник, М. Бубняк.
Однак, слід відзначити, що в більшості робіт даних авторів розглядаються лише окремі аспекти моніторингу, котрий часто визначають як напрямок фінансового аналізу, зо значно зменшує та обмежує сферу його практичного застосування. При цьому потрібно виділити відсутність єдиної точки зору щодо комплексного механізму та адекватного аналізу методологічної бази, тобто невизначеність основних методів та прийомів щодо його реалізації.
Таким чином, проблему моніторингу фінансової звітності в системі прийняття фінансових рішень слід віднести до числа актуальних у вітчизняній економічній та управлінській науці. Дані аспекти зумовили необхідність написання магістерської роботи, що обумовило вибір теми, мети та завдань даної роботи.
Об’єктом дослідження виступає товариство з обмеженою відповідальністю «Борджиа».
Предмет дослідження – фінансовий стан та управлінські рішення на підприємстві – об’єкті дослідження, а також методичні підходи до моніторингу фінансової звітності суб’єктів підприємництва.
Мета роботи – дослідження теоретичних і практичних засад моніторингу фінансової звітності підприємств із розробкою шляхів її модернізації з метою підвищення ефективності фінансових рішень на підприємстві ТзОВ «Борджиа».
Для досягнення поставленої мети намічено виконання наступних завдань:
- встановлення економічної сутності та місця моніторингу фінансової звітності при прийнятті фінансових рішень;
- аналіз методичних підходів до моніторингу фінансової звітності суб’єктів господарювання;
- окреслення інформаційної бази системи моніторингу фінансової звітності;
- діагностика фінансового стану ТзОВ «Борджиа»;
- оцінка впливу отриманих результатів на прийняття фінансових рішень за досліджуваним підприємством;
- окреслення напрямків покращення результативних фінансових показників виробничо-господарської діяльності ТзОВ «Борджиа»;
- визначення актуальних пропозицій щодо удосконалення алгоритму прийняття фінансових рішень.
Методологічну базу дослідження становлять:
- аналізу і синтезу – для вивчення об’єкта і предмета дослідження; порівняння – для зіставлення фактичних даних звітного і базисного років;
- середніх та відносних величин – для узагальнення кількісної характеристики фінансового стану підприємств;
- графічний – для відображення зв’язків між показниками фінансового стану підприємств;
- рядів динаміки – для характеристики зміни показників у часі;
- групування – для виділення із сукупності досліджуваних підприємств однорідних груп з суттєвими ознаками;
- нормативний – при аналізі і оцінюванні фінансових відносних показників.
Інформаційною базою дослідження виступають: нормативно-правові акти, постанови та положення, наукові статті з періодичних видань, підручники, посібники, монографії, фінансова звітність ТзОВ «Борджиа» за 2010-2012 р.р.
Структура роботи: вступ, теоретичний розділ поділений на три підпункти, другий розділ – практично-розрахуковий, що теж складається з трьох підпунктів, і третій розділ – рекомендаційний – складається із трьох підпунктів.
Особистий внесок автора в роботі полягає в наступному: практичному опрацюванні та висвітленні досліджуваної проблематики на теоретичному рівні з послідуючим аналізом та висновками, розрахунковому аналізі фінансово-економічного стану ТзОВ «Борджиа» з детальним окресленням проблематики та факторів впливу, характеристиці шляхів стабілізації основних проблематичних аспектів досліджуваного підприємства, розкриття необхідності комплексної автоматизації системи моніторингу фінансової звітності ТзОВ «Борджиа» через спеціалізований програмний продукт.
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ
На основі виконаного дослідження на тему: «Моніторинг фінансової звітності підприємств у прийнятті фінансових рішень» варто зробити наступні узагальнюючі висновки:
По-перше, на теоретичному рівні дослідження встановлено, що вивчення системи моніторингу фінансової звітності на базі функціонування суб’єктів господарювання є відносно новим. Даний напрямок є, по суті, фінансовим аналізом діяльності підприємства.
Економічний генезис поняття «моніторинг фінансової звітності» виявив досить обмежену кількість економіко-правових джерел, що вказує на розширену проблематику, котра потребує детального та всебічного вивчення та вдосконалення з боку провідних вітчизняних та зарубіжних вчених в зазначеній області.
Окремої уваги заслуговує методологічна база моніторингу фінансової звітності. В практичній діяльності суб’єкти господарювання використовують як вітчизняні, так і зарубіжні методики.
Однак, дослідження показало, що вітчизняні методики були розроблені досить тривалий проміжок часу назад, на застарілому законодавстві та застарілих постановах, що на сьогоднішній день може стати причиною фатальної помилки при здійсненні об’ємних, трудомістких розрахунків.
Зважаючи на швидкоплинність, глобалізацію та уніфікацію економічних процесів, їх ціле направленість на відповідність міжнародним нормам та нормативам необхідно вносити та впроваджувати нові зміни й у методику здійснення моніторингу фінансової звітності підприємств.
Застосування ж зарубіжних методик має відбуватися вкрай обережно. В роботі проаналізовано найбільш популярні методики, що знайшли своє відображення в практиці фінансового аналізу (моніторингу фінансової звітності) вітчизняних підприємств. Кожна із охарактеризованих методик має власні переваги та недоліки. Проте спільною негативною ознакою є їх ціле направленість на особливості економічно-фінансового функціонування підприємницьких структур в умовах значно віддалених від реальних – притаманних українським підприємствам. Це породжує значні похибки, котрі, в свою чергу призводить до неправомірності прийнятих фінансових рішень адміністративно-управлінським апаратом.
При безпосередньому проведенні моніторингу фінансової звітності необхідно також враховувати проблематику інформаційної асиметрії Дане питання детально охарактеризовано у вище подані роботі, та в загальному полягає в фактичній недосконалості вітчизняного законодавства, повні протилежності тверджень між різними постановами та нормативами, що унеможливлює повноцінне та ефективне функціонування суб’єктів підприємництва, а тим більше – проведення якісного моніторингу фінансової звітності.
Задля усунення даної проблеми підприємствам рекомендовано на основі існуючих постанов та нормативів створювати власну інформаційну базу адаптовану до реальних умов та факторів функціонування кожного індивідуально взятого суб’єкту господарювання. Такі дії полегшать роботу управлінсько-аналітичного відділу на підприємстві, дадуть можливість отримувати повноцінну та правдиву інформацію та на її сонові приймати відповідні адекватні управлінські та фінансові рішення щодо подальшого розвитку підприємницької структури.
Об’єктом дослідження обрано товариство з обмеженою відповідальністю «Борджиа», котре повноцінно функціонує на теренах українського підприємницького простору з 1998 року, має широкий спектр власної виробничо-господарської діяльності, ефективно організовану управлінську структуру, значну частку на ринку збуту та велику кількість клієнтів та покупців.
Моніторинг фінансової звітності ТзОВ «Борджиа» виявив:
- належну та повноцінну забезпеченість підприємства майном та виробничими потужностями;
- ефективну сформованість загальної структури майна підприємства, в якій переважають оборотні активи;
- високу забезпеченість власними засобами фінансування;
- мінімальну частку залученого капіталу;
- прибутковість та рентабельність основного виду діяльності;
- високий рівень ділової активності;
- надмірне зростання кредиторської заборгованості та суми поточних зобов’язань;
- зменшення суми виручки від реалізації продукції;
- скорочення суми чистого прибутку;
- неефективне використання та фінансування запасів підприємства.
Беручи до уваги зазначене, було прийнято рішення щодо подальшого аналізу виявленої проблематики за допомогою проведення АВС та XYZ аналізу.
Фактичне використання зазначених методик до фактичних даних досліджуваного підприємства ТзОВ «Борджиа» дало можливість виявити групи найбільш необхідних, коштовних та неефективних запасів, використання яких в господарсько-виробничому середовищі підприємства спричиняє ті чи інші фактори впливу на кінцеві фінансові результати.
Систематизація отриманих даних окреслила коло необхідних змін та рекомендацій, дотримання та впровадження котрих дасть можливість керівництву ТзОВ «Борджиа» значно поліпшити власний фінансовий стан, збільшити всі результативні показники.
З метою удосконалення фінансово-аналітичних показників ТзОВ «Борджиа» рекомендовано також створення повноцінного механізму управління оборотним капіталом підприємства, котрий виступає своєрідною основою внутрішнього фінансування господарських процесів та подальшого їх генерування у результативні показники.
На практичному рівні розкрито переваги та недоліки фінансової стратегії ТзОВ «Борджиа» щодо оборотного капіталу підприємства, окреслено напрямки потенційного його збільшення.
Кінцевим результатом моніторингу фінансової звітності ТзОВ «Борджиа» є прийняття та впровадження відповідних управлінських та фінансових рішень. Проте, досліджені фінансові результати за динамічний період вказують на відсутність цілісного та чіткого алгоритму прийняття фінансових рішень. Як засіб модернізації запропоновано та розписано такий алгоритм, котрий включає створення повноцінної інформаційної бази, окреслення задач та цілей відповідно до реально існуючої фінансово-економічної ситуації, додаткове дослідження за допомогою затверджених методик з ціллю об’єктивної оцінки майбутніх альтернатив.
Окремо розгляну аспект впровадження та належної підтримки фінансових рішень в системі відповідальних осіб.
Зважаючи на те, що моніторинг фінансової звітності ТзОВ «Борджиа» є трудомістким та об’ємним процесом, як засіб модернізації – запропоновано впровадження та використання додаткового програмного продукту Project Expert.
Дана програма є досить популярною та простою у своєму використанні, разом з тим основними її перевагами є:
- відсутність похибок;
- швидкість, контрольованість та прогресивність всіх розрахунків;
- автономне оцінювання з окресленням кола рекомендацій;
- можливість використання графічних програм та різноманітних інсталяцій.
Таким чином, моніторинг фінансової звітності – це важливий аспект оцінки ефективності виробничо-господарської діяльності будь-якого суб’єкту господарювання що вимагає постійного та систематично впровадження й застосування з метою виявлення кризових ознак та прийняття відповідних фінансових рішень щодо подальшої діяльності підприємства.
