Зміст
Вступ 3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ АНАЛІЗУ ГЛОБАЛЬНОЇ ФІНАНСОВОЇ СИСТЕМИ 7
1.1. Сутність і характеристика міжнародних фінансових центрів 7
1.2. Еволюція розвитку міжнародних фінансових центрів 17
1.3. Вплив фінансів на міжнародні фінансові центри 29
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВИХ ЦЕНТРІВ У ГЛОБАЛЬНОМУ ФІНАНСОВОМУ СЕРЕДОВИЩІ 36
2.1. Основні підходи до класифікації міжнародних фінансових 36
Центрів 36
2.2. Оцінка та аналіз стану існуючих міжнародних фінансових центрів 47
2.3. Передумови і розвиток фінансових центрів 57
РОЗДІЛ 3. ПРОБЛЕМИ І ПЕРСПЕКТИВИ ІНТЕГРАЦІЇ УКРАЇНИ В СИСТЕМУ СВІТОВИХ ФІНАНСІВ 65
3.1 Стратегія фінансової інтеграції в умовах сучасного глобалізму 65
3.2 Місце України у світовому фінансовому середовищі 74
3.3 Пряме іноземне інвестування як рушій інтеграції України у світове фінансове середовище 83
Висновок 94
Список використаних джерел 97
Додатки 101

Міжнародні фінансові центри - це місця концентрації банків, спеціалізованих фінансових установ, які здійснюють кредитування в іноземній валюті та міжнародні фінансові операції з цінними паперами та дорогоцінними металами. Вони стали точками підтримки процесу глобалізації фінансових ресурсів, що забезпечує нормальний кругообіг міжнародних фінансових потоків та зв'язок між місцевими та міжнародними фінансовими ринками. У цій статті досліджено суть, види та значення конкретних територіальних утворень. Найважливішим елементом міжнародної фінансової системи останніх років є міжнародні фінансові центри (далі - МФК). В умовах посилення глобалізації світової економіки вплив МФК зростає разом із постійно зростаючим колом діяльності МФК. В даний час діяльність включає як фінансові ринки, так і обслуговування міжнародних фінансів та позик, страхування тощо. Фінансові центри значно сприяють загальному економічному розвитку та зростанню країни. [5]
Приплив міжнародного капіталу до певної економіки посилюється зі зростаючою глобалізаційною тенденцією такої економіки. Фінансові ринки поглиблюються із збільшенням притоку капіталу. Поглиблення фінансових ринків зменшує вразливість економіки в умовах очевидних відтоків капіталу. Це користь для країн, що розвиваються, у досягненні свого економічного розвитку. Компанії хочуть отримати послуги у фінансових установ, які існують у країні, в якій вони працюють. Таким чином, фінансові центри, як правило, розташовані в районах, включаючи компанії, густо. Міжнародні фінансові центри (IFC) надають інвесторам певні можливості, а саме: низькі трансакційні витрати, низькі ризики та легкий доступ до капіталу. Кваліфікована робоча сила, політична стабільність та потенціал доходу - інші видимі характеристики фінансових центрів. Такі фактори, як доступ до авіакомпаній, правове регулювання, нормативно-правова база, режим оподаткування торгівлі та інфраструктури відіграють важливу роль у успіху фінансових центрів. Окрім існування певних факторів, таких як попит на міжнародні послуги, для формування міжнародного фінансового центру необхідні готовність задовольнити попит на міжнародні послуги, верховенство права, хороша фінансова інфраструктура та кваліфіковані екологічні умови.
Після промислової революції Лондон, Амстердам і Париж набули популярності як торгові та фінансові центри. Незважаючи на падіння свого значення у світовій торгівлі, Стамбул захищав свій статус регіонального центру до початку 20 століття. З середини 19 століття Стамбул втратив статус фінансового центру з появою та поширенням банків. Після поразки у Першій світовій війні місто також втратило статус регіонального центру під час утворення нової держави. Дубай і Катар останнім часом піднялися як нові фінансові центри. Однак розрив виник, коли Стамбул втратив статус торговельно-фінансового центру, його ще не можна було компенсувати. Поліпшення макроекономічних показників економіки Туреччини відповідно до зростання у всіх галузях фінансового сектору завдяки політичній та економічній стабільності та циклічній надлишкової ліквідності в країнах Перської затоки призвело до виникнення дискусій щодо формування фінансового центру у Туреччині. Відповідно, Проект Міжнародного фінансового центру Стамбулу був застосований на практиці в 2009 році. Це дослідження пояснює важливість міжнародних фінансових центрів, акцентуючи увагу на проекті Стамбульського фінансового центру як випадок, і оцінює поточну ситуацію в Стамбулі в світлі Індексу глобального фінансового центру. У першій частині дослідження теоретично розглядаються міжнародні фінансові центри, також підкреслюється роль міжнародних фінансових центрів у економічному зростанні. Потім розвиток Стамбула як фінансового центру розробляється щорічно разом із сучасним станом.
Теоретизація географічного простору та поява підходів, орієнтованих на екологічні переваги простору над економікою, спостерігаються на міжнародному рівні. Цей новий підхід визначає конкурентоспроможність на регіональному та міському рівнях, встановлюючи зв'язок між успіхом у глобалізації та місцевими умовами. Для цієї мети; фірми, які взаємно залежать у торгівлі, використовуючи переваги інфраструктури та технологій, що надаються державою та діють в цілому для виробництва основної та підгалузевої продукції у галузі, сумісній з умовами географії, позначаються як кластерна модель.
Ця модель є найбільш розвиненою формою класичних теорій торгівлі та виробництва 21 століття. Класичні теорії міжнародної торгівлі стверджують, що відносні переваги можуть бути передані наступним поколінням. Цей фактор пули охоплює такі поняття, як території, природні ресурси і населення. Географічна структура району, на якому вона знаходилась, її позиціонування як місця проходу різних континентів, її історичне багатство, молоде, кваліфіковане та космополітичне населення, його зручність для торгівлі та туризму завдяки кліматичним та природним особливостям, діловому життю та торгівлі. [1]
Пітер Холл (1966) запропонував свою концепцію «Глобального підходу до міста» у своїй книзі «Світові міста» та заявив про деякі провідні економічні функції та значення їх. У цій книзі Холл зробив свої дослідження щодо Лондона, Парижа, Рандстада, Рура, Москви, Нью-Йорка та Токіо. За словами Холл, ці міста знаходяться в центрі глобальної міської системи світу. Він також вивчав діяльність торгових, фінансових, освітніх, культурних, технологічних та комунікативних галузей цих центрів. Сьогодні, коли згадується поняття «всесвітнє місто» або «міжнародне місто», існує багато міст із багатьма аспектами їх розвитку. Однак, поки що немає чіткого визначення поняття «Всесвітнє місто», але існує багато схем, які пропонують, як і чому деякі міста можна розглядати в цих параметрах, а деякі не можна вважати такими. У загальному розумінні прийнято, що ці типи міст повинні забезпечити людям велику кількість хороших умов життя, починаючи від освіти до транспорту, розважальних центрів до різноманітності видів бізнесу. Біверсток, Тейлор та Сміт (1999) припустили, що для того, щоб вважати місто міжнародним центром, ці місця повинні забезпечувати не лише основні потреби людей, але й покращувати якість їхнього життя. Фрідман (1986) провів дослідження деяких міст, які він вважав «світовим містом», і запропонував цим містам давати вказівки економіці та ринкам світу. Він заявив, що ці міста знаходяться в середині економічних об'єктів у світі, і класифікував їх відповідно до цієї ідеї. Він класифікував Нью-Йорк, Лондон і Токіо як світові фінансові центри, класифікуючи Майамі, Лос-Анджелес, Франкфурт, Амстердам та Сінгапур як "потенційні фінансові центри в майбутньому". Він також провів свої дослідження в більш ніж 20 різних містах, і класифікував ці міста під назви "національних центрів" та "регіональних центрів". Хоча існує багато досліджень з цього питання, не існує загального визначення поняття «міжнародне місто» чи «міжнародний фінансовий центр», щодо якого всі експерти досягають консенсусу. Також передбачається, що не існує практичної переваги внесення такого визначення. Власне кажучи, для визначення поняття "витісняюча" економіка, це призведе до того, щоб не помітити основних принципів міжнародної фінансової торгівлі. Однак є також деякі дослідження, які шукають критерії того, чи місто має розглядатися як міжнародний фінансовий центр чи не подібний до тих, які зроблені щодо визначення глобального чи міжнародного міста.










Особливості фінансових центрів Таблиця1.1.
Політична економічна стабільність Великі масштабовані ринки
Вартість створення бізнесу Географічне положення центру
Потужність ринку фінансових послуг Престиж та профіль центру
Конкурентне фінансове оточення Регулюючі установи, відповідальні за організацію
Кількість кваліфікованих працівників Діяльність правових норм
Потенціал для створення фінансового доходу Високі стандарти міжнародного стилю життя
Наявність професійних послуг Міжнародне нормативно-правове середовище
Порівняно вигідна система оподаткування Доступність для надання послуг, що надаються
Розмір місцевого ринку Легкість створення та управління бізнесом у глобальних масштабах
Відповідна політика для маркетингу Інфраструктура для достатнього зв’язку та транспорту


МакКінсі (2004) пояснив критерії для того, щоб регіон вважався фінансовим центром у своїх дослідженнях. Компанія Z / Yen Limited та співробітництво в Лондоні провели дослідження потенціалу Лондона як фінансового центру у 2005 році та класифікували міста відповідно до їх важливості, спочатку оголосивши критерії, що стосуються фінансового центру, в Індексі глобальних фінансових центрів у 2007. Ця група публікує оновлений індекс у березні та вересні кожного року. CushmanWakefield (2005) провів подібне дослідження в європейських центрах. В Індексі світових центрів торгівлі Mastercard (2008) ці центри також згруповані і було враховано багато різних ознак. Економічна стабільність, умови життя, легкість ведення бізнесу та створення знань та інформаційний потік - це деякі з цих ознак. Існують деякі відмінності в критеріях класифікації центрів, однак основні критерії щодо міста як міжнародного фінансового центру в таблиці 1 показують загальні особливості визначення міста як такого чи ні. Кожна з цих особливостей повинна вважатися важливою проблемою під час визначення міжнародного фінансового центру. Підкреслені особливості в цілому багато в чому сприяють показникам, що відображають інституційні та громадські уявлення про міжнародний фінансовий центр, опубліковані світовими організаціями та установами. Однак потрібно пам’ятати, що ці центри також виявляють власні особливості. [2]
Світові фінансові ринки виникли на базі відповідних національних ринків, тісно взаємодіють з ними та мають низку специфічних відмінностей.
Відмінності світових фінансових ринків від національних:
1) величезні масштаби (щоденні операції на світових фінансових
ринках в рази перебільшують операції світової торгівлі товарами);
2) відсутність географічних кордонів;
3) цілодобове проведення операцій;
4) використання валют провідних країн, а також ЕКЮ (1979-1998 рр.),
ЄВРО з 1999 р., частково СПЗ;
5) учасниками є переважно першокласні банки, корпорації, фінансовокредитні інститути з високим рейтингом;
6) доступ на ці ринки відкритий у першу чергу першокласним
позичальникам чи під солідні гарантії;
7) диверсифікація сегментів ринку та інструментів операцій за умов
революції у сфері фінансових послуг;
8) специфічні — міжнародні — процентні ставки;
9) стандартизація та високий ступінь інформаційних технологій
безпаперових операцій. [7]
Є 2 типи фінансових центрів. Такі центри, як Великобританія, Нью-Йорк і Токіо, за даними МВФ, визначаються як "Міжнародні фінансові центри" і тому виключаються з визначення офшорних центрів. З іншого боку, існують "офшорні фінансові центри", такі як Гонконг, Сінгапур, Кайманові острови, де діяльність відбувається за межами місця проживання особи. Крім самої банківської діяльності, фінансові центри надають для нерезидентів інші послуги, такі як управління фондами, страхування, формування довірчих організацій, податкове планування та діяльність міжнародних товарних компаній.
Фінансовий центр вважається конкурентоспроможним через поєднання показників. Ці показники були згруповані так:
• людські ресурси,
• ділове середовище,
• доступ до ринку,
• Інфраструктура,
• конкурентоспроможність
Ми коротко представимо кожен фактор для кращої точності та розуміння методу аналізу. Наприклад, стосовно людських ресурсів аналіз міського фінансового центру враховує індекс людського розвитку, купівельну спроможність, якість життя, кількість випускників з економічної та юридичної галузей, індекс людської безпеки тощо.
Для бізнес-середовища враховуються фактори: простота ведення бізнес-індексу, рейтинг операційного ризику, реальна процентна ставка, економічне зростання міста, податок на прибуток, сприйняття корупції, міський ВВП або оподаткування для службовців. Доступ до ринку означає, власне, індекс доступу на ринок, капіталізацію фондової біржі, вартість та суму транзакцій, що запасаються та акції та облігації, кількість поточних ф'ючерсних та опціонних контрактів, активи пайових фондів і, що не менш важливо, зовнішнє становище внутрішніх та центральні банки. Що стосується інфраструктури, міські фінансові центри повинні надавати якісні послуги, такі як офісні центри як у місті, так і за його межами, ефективні транспортні засоби (автомобільним, повітряним чи залізничним транспортом) та добре функціонуюча ІТ-логістика. Індекс конкурентоспроможності фінансових центрів складається з: внеску та безпеки прямих іноземних інвестицій, співвідношення між ВВП міста та національним ВВП, індексом інновацій, рівнем цін та загальносвітовим індексом міста, його глобальним притяганням. Очевидно, що до них є інші аспекти, але ми не можемо підійти до них через космічні причини.
Фінансові центри є частиною ієрархічної організації фінансів, комунікацій та управління. У 2000 році Міжнародний валютний фонд розділив фінансові центри на міжнародні фінансові центри (IFC), регіональні фінансові центри (RFC) та офшорні фінансові центри (OFC). МФЦ надають широкий спектр фінансових послуг і характеризуються ліквідними ринками (Лондон, Нью-Йорк, Токіо). У цих фінансових центрах розташовані свої міжнародні банки, а також важливі установи фінансового нагляду. [3]
Офшорні фінансові центри зазвичай використовуються для економії податків, захисту активів та надання анонімності. Хто не хотів би знижувати податки на прибуток, просто зареєструвавши свій бізнес за межами країни проживання? Розрахуйте всі податки, які ваша компанія сплачує за рік або що б ви сплатили за податки та соціальне страхування, відкривши новий бізнес, і сума буде мінімальною сумою, яку ви можете заощадити щороку, якщо вирішите перенести свій бізнес із своєї країни проживання. Додайте фіскальну гнучкість цих юрисдикцій, сприятливих для розвитку бізнесу та анонімності комерційної діяльності. Чи відчуваєте ви себе в безпеці, знаючи, що уряд вашої країни контролює ваші гроші і що податкові установи можуть мати доступ до ваших банківських рахунків у будь-який час? Інвестуючи в офшорні фінансові центри, ви отримуєте повну анонімність усіх своїх доходів та операцій, а також уникаєте контролю за рухом капіталу та захистом вотчини. Чому б не вибрати повністю законний шлях і одночасно сприяти економії податків, анонімності та захисту спадщини? Перегляньте характеристики, пропоновані офшорними фінансовими центрами та порівняйте їх з характеристиками вашої країни з високим оподаткуванням.
Характеристика офшорних фінансових центрів:
• Низька або 0% ставка податку для нерезидентів: найчастіше, нерезиденти не обкладаються будь-яким рівнем оподаткування, за винятком випадків сплати реєстраційних зборів та витрат на обслуговування. Це не означає, що мешканці не сплачують податки. Вони досить часто сплачують високі прямі чи непрямі податки.
• Банківська таємниця та таємниця, встановлені законом: у багатьох країнах порушення протоколу банківської таємниці карається в'язничним вироком.
• Привабливе комерційне фінансове законодавство: існує лише кілька вимог щодо прийому на фінансування та реєстрації компанії.
• Відсутність валютного контролю та повної свободи руху капіталів, мало регулювання та адміністративного контролю, включаючи погане банківське регулювання; в деяких анклавах його привабливість полягає не стільки в низькому розвитку банківської справи, скільки в їх банківському статусі та висококваліфікованому персоналі: наприклад, Швейцарії, Люксембурзі, Австрії та Джерсі. Однак регулювання фінансового сектору через незалежні агенції поширюється майже на всі податкові рай.
• Гнучка правова система: більшість офшорних центрів базують свою систему на загальному законі, дуже сприятливому для бізнесу, для планування спадкування та реєстрації трестів.
• Політична та економічна стабільність: це вирішальний фактор, оскільки коли стабільність потрапляє до банкрутства, як це сталося в Панамі з американською вторгненням у 1989 році, гроші та бізнес мігрують в інші місця.
• Угод щодо обміну податковою інформацією з країнами з високим податком майже немає. Однак сьогодні, у відповідь на тиск різних міжнародних установ та потужних країн, багато анклавів з низьким рівнем оподаткування були змушені підписувати угоди, щоб уникнути подвійного оподаткування з країнами з високим оподаткуванням. Так що в деяких центрах звернення для користувача стало протилежним: існування вигідних угод, щоб уникнути подвійного оподаткування. Багато з цих угод містять положення щодо обміну інформацією.
• Хороша комунікаційна та телекомунікаційна інфраструктура: контакт з банкіром або менеджером інвестицій можна встановити цілодобово через Інтернет-банкінг, прямий чат або телефон. В цілому податковий рай повинен мати хорошу інфраструктуру.
• Багатомовна допомога, що спеціалізується на міжнародних фінансах.
Недоліком податкових притулків є його віддаленість, але факт полягає в тому, що поруч з Іспанією є території, які за певних умов є справжніми податковими притулками, такими як Андорра та Гібралтар і трохи далі, Монако, Каналські острови чи Ла-Ла-Ла Манча, Швейцарія та Люксембург. Встановлення податкової гавані у вашій чи сусідній країні - це спосіб залучення іноземного капіталу та полегшення ситуації з безробіттям навколишніх регіонів. Податкові притулки мають повноцінні банківські послуги, як правило, на найвищому рівні та порівнянні з послугами основних фінансових центрів у всьому світі. Вони надають позики в різних валютах і часто за вигіднішими умовами, ніж у країні ЄС з високим податком. Закон про банківську таємницю є важливим, і установи можуть порушувати його лише за певних умов, які залежать від країни до країни, і про які користувач повинен дуже добре знати, перш ніж відкривати рахунок. Сьогодні тиск міжнародних агентств на притягнення до кримінальної відповідальності за відмивання грошей та тероризм перетворює податкові притулки на «міжнародні фінансові центри», що характеризуються сприятливим законодавчим середовищем для бізнесу, пом'якшенням податків, але більш прозорим, регульованим та співпрацюючим з іншими країнами та з тим же самим органів.[4]
Серед фінансових центрів виділяють офшорні райони. Офшорна зона знаходиться за межами національних фінансових центрів, які здійснюють значні обсяги кредитування та фінансування в іноземній валюті (євровалюта).
Для цих зон характерні:
■ ліберальне законодавство про валюту та кредит, яке захищає інтереси інвесторів, не встановлюючи таким чином надмірних обмежень для фінансових установ (низькі податки, незначне втручання держави);
■ здійснення грошових операцій в основному є іноземною валютою країни;
■ законодавчий дозвіл на продаж іноземної валюти за офіційною ціною, коли офіційний курс нижчий за ринковий, та придбання валюти, коли офіційний курс перевищує ринковий.
Характеристикою офшорних центрів є відсутність обмежень на обмін валют та валютні операції. Майже скрізь тут не контролюється переказ іноземної валюти за умови, що джерело походження за межами офшорного центру. Якщо все-таки існують якісь обмеження щодо цієї частини, клієнти наполягають переважно на тому, як забезпечити безоплатний переказ коштів і щоб ці кошти не затримувалися на рахунках інших банків, крім офшорних. Звичайно, таке бажання клієнтів також є ризикованим, оскільки повного депозиту під заставу немає ніде. Але поєднувати як ухилення від сплати податків, так і повну відсутність ризику втрати вкладу принципово неможливо.
Вищезазначені характеристики офшорних центрів неможливо реалізувати без таких важливих властивостей, як існування центрів сучасних засобів зв'язку та надійного функціонування. Це вимагає високого рівня розвитку інфраструктури. Привабливість офшорного центру багато в чому залежить від рівня та якості послуг зв'язку. Як правило, всі ці центри оснащені ефективними засобами зв'язку, які забезпечують блискавичний зв’язок, необхідний для фінансових операцій. Наприклад, Кайманові острови за допомогою супутникового зв’язку забезпечують сучасний автоматичний зв’язок із США, Канадою та Великобританією. [5]

Список використаних джерел
1. Бондар Ю. А. Основні характеристики світосприйняття фінансового ринку / Ю. А. Бондар // Вісник Чернівецького торговельно-економічного інституту. Економічні науки. – 2014. – Вип. 1. – С. 306–311.
2. Стрижиченко К. А. Механізм регулювання фінансового ринку України в умовах нової світової економіки: автореф. дис. … д-ра екон. наук: 08.00.08 / К. А. Стрижиченко // Харків. нац. екон. ун-т. ім. С. Кузнеця, 2015. – 40 с.
3. Лондонський міжнародний фінансовий центр [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://economist.lacruax.com/londonskijmizhnarodnij-finansovij-centr
4. Токійський міжнародний фінансовий центр [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://economist.lacruax.com/tokijskij-mizhnarodnijfinansovij-centr
5. Міжнародні фінанси /За загал. Ред. О. Мозгового. – К.:КНЕУ, 2005.– 504 с.
6. Луцишин З. О. Сутність і тенденції розвитку світового фінансового
середовища // Вісник НБУ. – 2011. – № . – С. –43.
7. Суєтін Л. Л. Фінансові ринки у світовій економіці: підручник. М .: Економіст, 2 008.
8. Ключников И.К. Финансовые центры: теория и механизмы развития / И.К. Ключников, О.А. Молчанова, О.И. Ключников. – СПб. : СПбГУЭФ, 2012. – 330 с.
9. Коречков Ю.В. Америкократия и мировые финансовые центры / Ю.В. Коречков // Экономика и социум. – 2016. – № 1(20). –С. 45–49.
10. Ухналь Н.М. Особливості розвитку міжнародних фінансових центрів в умовах глобалізації фінансової системи / Н.М. Ухналь //Наукові праці НДФІ. – 2015. – № 2(71). – С. 17–32.
11. From local to global: Building a modern financial centre. - The City of London, November 2013. - 24 p.
12. Thrift N. The Geography of International Economic Disorder / N. Thrift // A World in Crisis? Geographical Perspectives. - Oxford: Blackwell, 1989. - P. 12-67.
13. The Global Financial Centres Index. - City of London: Z/Yen Group. - [Electronic .source]. - Access mode: http://www.zyen.com/research/gfci.html
14. Хватов Ю.Ю. Сравнительный анализ рейтингов конкурентоспособности глобальных городов / Ю.Ю. Хватов // Європейський вектор економічного розвитку. – 2015. – № 1(18). – С. 195–201.
15. Bank for International Settlements [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.bis.org/statistics.
16. Hines J. (2009). International Financial Centers and the World Economy. Step Report. London: Society of Trust and Estate Practitioners.
17. Gehrig T. Cities and the Geography of Financial Centers, in Thisse, J. and Huriot, J.-M., eds., The Economics of Cities, Cambridge: Cambridge University Press, 2001. – Р. 415–445.
18. Sheng A. (2006). The Development of Global Financial Centres. Johor Bahru: University of Malaya.
19. Tschoegl A. (2000). International Banking Centres, Geography and Foreign Banks. In: Financial Markets, Institutions & Instruments. – 2000. – Vol. 9, 1. – Р. 1–34.
20. What is Financial Centre? // Cambridge Dictionaries Online. URL: http://dictionary.cambridge.org/dictionary/business-english/ financial-centre
21. Про історію світових фінансових центрах: Cassis Y. Capitals of Capital: a History of International Financial Centers. 1780-2005. Cambridge, 2006; idem. Capitals of Capital. The Rise and Fall of International Financial Centres 1780-2009. Cambridge, 2010.
22. Klasing, M and P Milionis (2014): “Quantifying the evolution of world trade, 1870–1949”, Journal of International Economics, vol 92, no 1, pp 185–97.
23. Koepke, R (2015): “What drives capital flows to emerging markets? A survey of the empirical literature”, MPRA Paper no 75887, University of Munich.
24. Ghemawat P. The State of Globalization in 2019, and What It Means for Strategists [Електронний ресурс] / P. Ghemawat, S. A. Altman. – 6. – Режим доступу до ресурсу: https://hbr.org/2019/02/the-state-of-globalization-in-2019-and-what-it-means-for-strategists.
25. Kozachenko G. V. Factors of financial and economical security of foreign economic activity in ukraine in context of globalization challenges [Електронний ресурс] / Kozachenko G. V., Illiashenko O. V., Matkovskiy A. V.. – 2019.
26. Міністерство фінансів України [Електронний ресурс] – Режим доступу до ресурсу: https://mfa.gov.ua/en/press-center/interviews-and-articles/6335-foreign-investment-opportunity-in-ukraine.
27. Індекс країни [Електронний ресурс] – Режим доступу до ресурсу: https://www.heritage.org/index/country/ukraine.
28. Статистика Мінфін [Електронний ресурс] – Режим доступу до ресурсу: https://index.minfin.com.ua/economy/fdi/.
29. Державна служба статистики України [Електронний ресурс] – Режим доступу до ресурсу: http://www.ukrstat.gov.ua/.
30. Robert Kirchner. The economic impact of FDI on Ukraine / Robert Kirchner, David Saha. – Berlin, 2018. – 48 с.
31. Grigorova-Berenda, L. I. (2010). Zovnishnoekonomichna bezpeka: sutnist ta zahrozy [Foreign Economic Security: Essence and Threats]. Problemi economiki — Problems of economy, 2, 39—46.
32. Karabarbounis, L and B Neiman, (2014): “The global decline of the labor share”, The Quarterly Journal of Economics, vol 129, no 1, pp 61–103.
33. Lane, P and G Milesi-Ferretti (2017): “International financial integration in the aftermath of the global financial crisis”, IMF Working Papers, no WP/17/115.
34. Darvas (2016): “Some are more equal than others: new estimates of global and regional inequality”, Bruegel Working Paper 8.
35. Стрижиченко К. А. Механізм регулювання фінансового ринку України в умовах нової світової економіки: автореф. дис. … д-ра екон. наук: 08.00.08 / К. А. Стрижиченко // Харків. нац. екон. ун-т. ім. С. Кузнеця, 2015. – 40 с.
36. Веб-сторінка Світового банку (The World Bank) [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.worldbank.org.
37. Веб-сторінка Світової федерації бірж [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.world-exchanges.org/home/index.php/statistics
38. Сунцова О. О. Вплив фінансового розвитку на економічне зростання: теоретичне визначення / О. О.Сунцова // Актуальні проблеми економіки. – 2011. – № 12. – С. 159–171.
39. Фурман І. В. Економічна суть і сегментація міжнародного кредитного ринку та розширення ресурсної бази банків за рахунок його функціонування [Електронний ресурс] / І. В. Фурман // Вісник Національного університету водного господарства та природокористування. – 2014. – Режим доступу: http://ep3.nuwm.edu.ua/1536/1/Ve6545.pdf.

Вступ


Фінансовий ринок є частиною державної фінансової системи. Фактично, це механізм розподілу коштів між компаніями, державою та населенням між міжнародними фінансовими установами, які беруть участь у бюджетному процесі. Фінансовий ринок може розвиватися та функціонувати успішно лише за ринкових умов.
Одним із найактуальніших завдань для розвитку економіки України є створення умов для ефективного переходу до ринкових відносин.
Перерозподіл коштів через фінансовий ринок є тимчасовим і відбувається з точки зору виплат та конкурентоспроможності. Фінансовий ринок має значний вплив на ефективність та стабільність фінансової системи. Метою є посилення та вдосконалення мобілізації та розподілу державного фінансування для компаній та широкої громадськості. Дійсно, в процесі розподілу та перерозподілу фінансових ресурсів фінансовий ринок виконує функції, які не може виконувати жоден компонент фінансової системи.
Глобалізація - це наступний етап інтернаціоналізації, заснований на розвитку інформаційних технологій. Сучасні комунікаційні та інформаційні технології сприяють новим умовам руху капіталу та мають швидкий вплив на національну економіку. Тепер ви можете управляти своїм грошовим потоком з одного телекомунікаційного центру. Медіа між різними відділами та філіями багатонаціональних компаній дозволяє швидко змінити стратегію, розширити спектр послуг та кількість операцій. незалежно від місця розташування.
У той же час зменшується роль самої національної держави; Транснаціональний капітал не є відповідальністю цих держав. Надія на регуляторну роль для національного ринку має сенс у глобалізованому середовищі. Фінансова інтеграція є найбільш конфліктним процесом глобалізації загалом і особливо економічно. Інтеграція є відносно новим явищем у світовій економіці: появою міжнародних фінансових центрів у повоєнній міжнародній валютній зоні. Відносно нового явища у світовій економіці: післявоєнна поява у міжнародній валютній зоні міжнародних фінансових центрів. Сама концепція Міжнародного фінансового центру випливає з концепції міжнародного ринку кредитного капіталу, оскільки створення міжнародних фінансових центрів означає відокремлення невеликої кількості міжнародних фінансових ринків, на яких мобілізуються та перерозподіляються міжнародна фінансово-кредитна діяльність. кредитні джерела та здійснюють різні валютні операції.
Актуальність теми курсової роботи. Світова економіка перебуває в періоді значного спаду в умовах найнебезпечніших фінансових потрясінь на фінансових ринках. Суперечності між поглибленням інтернаціоналізації глобальних економічних відносин та обмеженим потенціалом національних ринків, сильною міжнародною конкуренцією та регулюванням руху капіталу між країнами призвели до виникнення специфічного зв’язку в глобальному механізмі переливання капіталу: глобальних фінансових центрах. У сучасних умовах глобальні фінансові потоки обслуговують рух товарів і послуг та міжурядовий перерозподіл грошових коштів між конкуруючими компаніями на світовому ринку. Вони також доповідають про стан навколишнього середовища, яке служить керівництвом для осіб, які приймають рішення. Кругообіг світових фінансових потоків відбувається за такими основними каналами:
• валюта, позики та послуги з купівлі-продажу товарів (у тому числі спеціальних товарів - золота) та послуг;
• іноземні інвестиції в інвестиційні та оборотні кошти;
• операції з цінними паперами та різними фінансовими інструментами;
• операції з іноземною валютою;
• перерозподіл частини національного доходу через бюджет у вигляді допомоги на розвиток та державних внесків міжнародним організаціям і т. д.
Три точки мають вирішальне значення для конкурентоспроможного фінансового центру:
• інтеграція в ефективну економіку країни, стійке зростання на основі солідної валюти та одного обґрунтована фіскальна політика;
• ліберальні податкові та правові умови, які не впливають на фінансові операції та інвестиції та дозволяють ефективно розподіляти кошти;
• добре розвинена банківська система, система власного капіталу та страхування з чітким ринковим наглядом.
• технічний та організаційний дизайн, а також створення відповідної правової бази є важливими для привабливості фінансового центру.
Тому зміни на світовому фінансовому ринку вимагають аналізу та узагальнення тенденцій розвитку глобальних фінансових центрів. Ступінь дослідження проблеми. Ця тема в першу чергу розглядається і вивчається вченими та експертами. Серед робіт, що займаються проблемами аналізу фінансового ринку в цілому та світових фінансових центрів зокрема, можна виділити роботи таких науковців, як Шелудько В.М., Власенко Е.К., Рязанова Н.С. , Петрашко Л.П., Мозговий О.М. та багато інших.
Мета дипломної роботи - переглянути та проаналізувати особливості функціонування світових фінансових центрів.
Предметом дослідження є організаційно-економічні функціональні механізми світових фінансових центрів у світовій фінансовій системі.
Основними завданнями, що випливають з мети роботи, є:
- врахування теоретико-методологічних основ функціонування світового фінансового ринку;
- аналіз специфіки роботи глобальних фінансових центрів на світовому фінансовому ринку;
- підтвердити перспективи розвитку глобальних фінансових центрів у разі кризи.
Теоретичною основою дослідження в даному курсі стало вивчення та творче переосмислення основних результатів вітчизняної та зарубіжної науки в галузі міжнародної економіки.
Об’єктом дослідження є процес розвитку структури світового фінансового ринку.
Методи дослідження. Під час написання документа використовували метод порівняння, систематичний підхід та аналіз. Інформаційна основа дослідження складалася з підручників, наукових публікацій з обраних тем, публікацій у пресі, науково-практичних матеріалів конференції та власних спостережень.
Інформаційною базою дослідження є наукові монографії та статті зарубіжних і вітчизняних вчених, публікації у періодичних виданнях; матеріали міжнародних конференцій, статистичні та аналітичні матеріали Державної служби статистики України.
Наукове значення отриманих результатів. Основні положення, які формують наукове значення результатів проведеного дослідження, полягають в: підведенні підсумків діяльності МФЦ та їх роль у глобальній фінансовій ситемі; здійснення окреслення співпраці України з МФЦ.
Практичне значення отриманих результатів. Результати дослідження можуть бути використані державними установами та відповідними підрозділами Міністерства фінансів України, Міністерства інфраструктури України. Крім того, отримані результати досліджені можуть бути використані окремими фінансовими уставновами.

Структура роботи. Дипломна робота складається із вступу, 3 розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Загальний обсяг магістерської роботи становить 111 сторінок комп’ютерного тексту, в якому розміщено 10 рисунків на 10 сторінках, 8 таблиць на 8 сторінках і 2 додатки на 12 сторінках. Список використаних джерел налічує 39 найменувань.

Висновок


З усього цього можна зробити наступні висновки та узагальнення: Темою магістерської дипломної роботи було визначення особливостей функціонування світових фінансових центрів на світовому фінансовому ринку. У широкому розумінні світового фінансового ринку він також включає офіційну систему міжнародної фінансової допомоги, яка була створена в повоєнні роки і встановлює особливі умови перерозподілу коштів: міжурядові позики, позики міжнародних організацій, гранти. Міжнародний рух золотовалютних резервів, що складаються з резервів офіційної та приватної валюти, розглядається окремо. Світовий фінансовий ринок - це група банків, спеціалізованих фінансових установ та фондових бірж, які управляють глобальними фінансовими потоками та опосередковують перерозподіл фінансових активів між кредиторами та позичальниками, продавцями та покупцями фінансів. Група економічно розвинених країн чітко визначила три енергетичні центри, які у взаємній конкуренції визначають економічну ситуацію не лише в підсистемі, а й у світовій економіці. Це США, Західна Європа, Японія, тріада. У тріаді перебувають найбільші міжнародні фінансові центри. Тому найважливіші міжнародні фінансові центри включають Лондон (Великобританія), Нью-Йорк (США) та Токіо (Японія). Найвідоміший і традиційний міжнародний фінансовий центр - Лондон. Лондон - визнаний міжнародний фінансовий центр. Його характеристика - здатність «телефонувати та реагувати» на кожну нову ситуацію та фінансові нововведення. Лондон є одним з найважливіших фінансових центрів у світі завдяки:
• домінуючому становищу на міжнародному валютному ринку євро;
• розмір валютного ринку (до 300-500 мільярдів доларів США на день продажу валюти);
• міжнародній ціні акцій;
• відмінній мережа зв'язку; о
• собливі знання його учасників.
Нью-Йорк - другий за величиною міжнародний фінансовий центр. Період його виникнення як фінансового центру триває з 1914 по 1945 рр. Його походження визначається розвитком економіки США. Загалом спостерігається розвиток фінансового центру, оскільки економіка країни, в якій знаходиться центр, зростає (зростання ВВП, нижча інфляція та коефіцієнт короткострокової заборгованості). Фінансовий центр Токіо характеризується також важливою роллю банків у спільному підприємстві. Більшу частину спільного венчурного капіталу тут управляють сім найбільших довірчих банків. Це спеціалізовані компанії, які виконують як довірчі функції депозитарію, так і організацію спільних підприємств. Експерти оцінюють сучасну ситуацію в роботі глобальних фінансових центрів як посилення поляризації між найважливішими (Лондон, Нью-Йорк, Токіо, Гонконг, Париж, Франкфурт-на-Майні, Сінгапур) та іншими фінансовими центрами світу, такими як Чикаго, Цюріх, наприклад. , Сідней та інші. Ми вважаємо, що для подальшого пом'якшення негативного впливу фінансової кризи на світовий фінансовий ринок слід використовувати такі ресурси:
• сприяти формуванню більш широкої та диверсифікованої бази інвесторів;
• належна ліквідація нежиттєздатних банків для забезпечення створення конкурентної банківської системи з достатнім капіталом;
• забезпечити високий рівень координації в кожній країні.
Розвиток світової економіки призвів до швидкого зростання міжнародного кредитування. Необхідність більшого економічного зростання та макроекономічної стабілізації в країнах викликає більший інтерес до міжнародного кредитування. Кожна країна намагається створити умови для підвищення конкурентоспроможності своїх ресурсів. У сучасній ситуації міжнародні та регіональні фінансові та кредитні установи відіграють все більшу роль у розвитку міжнародних кредитних відносин. Вони допомагають розширити сферу застосування та форми кредитів для зовнішньої економіки. Кредитні відносини мають важливе значення в міжнародних економічних відносинах будь-якої країни. В останні роки інтеграція європейського фінансового ринку значно розвинулася. Примітно, що швидко розвивається інтеграція європейських країн з новими ринками. Відповідно до одного з нових підходів, інтеграція визначається тут, використовуючи метрику на основі ціни, а не шкалу. Передбачається, що повністю інтегрований регіон, в якому відбувається фінансова інтеграція, зазнає конвергенції капітальних витрат між країнами. Досвід зарубіжних та особливо економічно розвинених країн свідчить про важливість розвитку фондових ринків, компаній, що перебувають в обігу державних цінних паперів, які спрямовані на повне просування механізмів ринку цінних паперів, що забезпечують стабільність фінансового становища його агентів. забезпечення функціональних біржових компонентів.
Становлення фінансового ринку України неможливо без проведення економічних реформ та посилення економічного зростання країни. Розробка єдиного підходу до теоретичних та практичних підстав функціонування фінансового ринку допоможе нам підвищити ступінь його розвитку та ефективність управління грошовими ресурсами. Наведені вище пояснення щодо інституціонального розвитку фінансового ринку та світового фінансового ринку можуть допомогти вибрати найбільш розумний напрямок використання фінансових механізмів для подальшого накопичення національного капіталу та інвестування їх в економіку України. Принципи ринкової конкуренції. Сьогодні цей ринок став величезним і став одним із найважливіших джерел фінансових ресурсів, ставши видатним фактором у всьому, без винятку, світовому економічному житті.